La Secretaría de Finanzas captó un masivo volumen de ofertas en pesos y dólares. Además, logró canjear con éxito bonos que vencían en junio, extendiendo los plazos de pago de la deuda.
El Ministerio de Economía, a través de la Secretaría de Finanzas, cerró una jornada clave para las cuentas públicas. En la licitación de este jueves, el Gobierno logró colocar títulos por un valor efectivo de $11,04 billones en el tramo de moneda local y otros u$s 294 millones en instrumentos denominados en dólares (Hard Dollar).
La respuesta del mercado fue contundente: se recibieron más de 4.100 ofertas, lo que demuestra un marcado interés de los inversores por los instrumentos del Tesoro Nacional, especialmente en un contexto de búsqueda de rendimientos frente a la inflación y la evolución del tipo de cambio.
Los números clave de la jornada
El menú de opciones ofrecido por el equipo económico fue variado, buscando atraer a distintos perfiles de ahorro:
- Tasa Fija (Lecaps): Se colocó una nueva letra con vencimiento en julio de 2026, con una tasa mensual (TEM) del 2,16%.
- Ajuste por Inflación (CER): Fue uno de los segmentos con mayor demanda, adjudicando bonos cupón cero con vencimientos en 2027 y 2028.
- Dólar Linked: Para quienes buscan cobertura ante el tipo de cambio oficial, se emitió un bono a junio de 2028 con una tasa del 8,46%.
- Bonos en Dólares (Bonar): Se adjudicaron u$s 152 millones en el Bonar 2027 y u$s 141 millones en el nuevo Bonar 2028.
Canje exitoso: alivio para los vencimientos de junio
Uno de los puntos más destacados de la operación fue la conversión del bono TZX26 (que vencía originalmente el 30 de junio de este año). El Gobierno logró que los tenedores de este título aceptaran cambiarlo por instrumentos con vencimiento en 2027, 2028 y 2029.
En total, se rescató el 24,21% del valor nominal en circulación de ese bono, lo que le permite al Tesoro «despejar» el horizonte de pagos de corto plazo y trasladar esos compromisos hacia los próximos años.
Lo que viene: Segunda vuelta para los Bonar
Para los inversores que se quedaron afuera o quieren ampliar su posición en dólares, la Secretaría de Finanzas anunció que habrá una «Segunda Vuelta» este lunes 30 de marzo.
- Horario: De 11:00 a 13:00 hs.
- Instrumentos: Bonar 2027 (precio u$s 1.015,33) y Bonar 2028 (precio u$s 942).
- Cupo: Se colocarán hasta u$s 100 millones adicionales.
Con esta licitación, el Gobierno no solo consigue financiamiento para sus operaciones diarias, sino que refuerza su estrategia de normalizar el mercado de deuda local y reducir la presión de los vencimientos inmediatos.
